CTCP CNG Việt Nam - KQKD 2013 ổn định (NA, 45.500 VND, Dầu khí, CNG, HSX)

-        

- Lợi nhuận năm 2013 tăng chậm hơn doanh thu

- Tiền mặt ròng tăng mạnh

- Mở rộng công suất trong ngắn hạn.

- Kế hoạch 2014 thận trọng.

- Định giá. CNG đặt mục tiêu cổ tức 35% (3.500 đồng/cp) cho năm 2014, lợi tức cổ tức tương ứng là 7,7%. Chúng tôi cho rằng, mục tiêu cổ tức là khả thi do CNG đang có lượng tiền và tương đương tiền khá lớn là gần 250 tỷ đồng, tương đương 9.300 đồng/cp và tỷ lệ chi trả cổ tức hợp lý ở mức khoảng 75%. CNG đang được giao dịch tại P/E là 9,7x, vẫn thấp hơn trung bình các công ty trong khu vực là 16,4x.

Vui lòng nhấp vào đây để xem toàn bộ báo cáo

*Chú ý: Vui lòng sử dụng Acrobat Reader để đọc toàn bộ báo cáo